Prende il nome dal palazzo Diedo, opera del Tirali, che sul rio di Santa Fosca.
Scrive il Tassini in "Curiosità veneziane" (1887): ... Questa famiglia, venuta da Altino nel 790, va meritatamente celebrata per quell'Antonio che nel 1431 guerreggiò contro i Genovesi, ed assistette alla difesa di Costantinopoli, ove pure ritrovavasi un Luigi Diedo che, avvenuta nel 1453 la resa della città agli infedeli, condusse in salvo le galee stanziate nel porto...
Attualmente il palazzo è sede di una scuola elementare.